煤焦钢产业链企业巧用期货工具展开阶段性套保“亚博APp买球”
作者:亚博APp买球 发布时间:2020-12-30 11:06
本文摘要:期货日报记者从近日弘业期货在连云港举行的2016年黑色系由期货投资报告会上了解到,山东临沂一家焦化厂长时间情况下是按须要订购焦煤生产焦炭,但今年年初考虑到未来焦煤价格可能会下跌,之后在期货市场展开购入套保,瞄准了原料成本,套保效果较为理想。

贸易商

期货日报今年以来,在供给外侧结构性改革等政策和市场因素的起到下,煤焦矿价格波动增大,煤焦矿企业的盈利水平也随着价格的波动而经常出现较小平缓。不过,一些煤焦钢产业链企业巧用期货工具展开阶段性套保,获得了不俗的效果,平稳了企业生产经营。期货日报记者从近日弘业期货在连云港举行的2016年黑色系由期货投资报告会上了解到,山东临沂一家焦化厂长时间情况下是按须要订购焦煤生产焦炭,但今年年初考虑到未来焦煤价格可能会下跌,之后在期货市场展开购入套保,瞄准了原料成本,套保效果较为理想。

据介绍,该焦化厂今年年初在焦煤期货价格坐落于550元/吨时创建了1000手(相等于6万吨现货)多头头寸,当时的现货价格为565元/吨。3个月后,该焦化厂在期货价格坐落于780元/吨时自由选择了全部平仓,当时的现货价格也上涨至750元/吨。

该焦化厂套保的3个月内焦煤期货价格总计下跌大约230元/吨,他们在期货上构建盈利1380万元,有效地对冲了现货价格上涨带给的原料订购成本下跌风险。弘业期货连云港营业部客户经理徐慧对期货日报记者说道,该企业合理利用期货工具展开套保,瞄准了焦煤原料订购成本,超过了套期保值的目的。

现货

如果不展开套期保值,那么该焦化厂订购6万吨焦煤要多花费1110万元,这对他们来说毫无疑问是一笔极大的开销。通过期货市场展开套保,这家焦化厂不仅没因为现货涨价而使订购成本提升,反而还更进一步减少了原料订购成本大约45元/吨。徐慧说道。

值得一提的是,该焦化厂利用期货工具不仅顺利创建了虚拟世界原料库存,而且还有效地减轻了自身资金压力。若当时该焦化厂不通过期货市场套期保值,而是必要到市场上去卖现货,约必须资金3390万元。期货工具的杠杆特性使该焦化厂只需10%左右的保证金及额外可用资金总计大约600万元,就可已完成期货虚拟世界库存创建,资金占用增加了2790万元。

焦化厂

产业链涉及企业可以融合自身生产必须,合理利用期货工具有助于减轻企业在生产经营中短期经常出现的资金压力,同时也可以通过仓单质押业务,填补企业流动资金严重不足的问题。徐慧说道。事实上,今年在煤焦钢产业链涉及期货品种上经常出现的阶段性套保机会还是较为多的。比如,今年5月连云港一家铁矿石贸易商买入铁矿石现货10万吨,买入的价格为430元/吨,该贸易商同时自由选择在铁矿石期货价格坐落于450元/吨附近创建空单1000手(相等于10万吨现货)。

半个月后,该贸易商向客户交货时平丢弃了期货头寸,当时铁矿石期货价格跌到至350元/吨,现货价格也大幅度暴跌至330元/吨。通过售出套保,该贸易商虽然在现货贸易上亏损1000万元,但他们在期货上构建盈利1000万元,有效地对冲了现货贸易损失。据徐慧讲解,连云港港口贸易商很多靠铁矿石起家,但近年来铁矿石价格持续暴跌,使得不少贸易商的矿石在运往中国的途中就经常出现损失,为此很多贸易商都仍然寨现货。

不过,一些贸易量较小的贸易商考虑到合作的持续性,还是不会自由选择黑市一定的现货,他们为了避免价格暴跌,就不会在期货市场上展开售出套保,提早瞄准贸易利润。今年以来煤焦钢价格的大幅度波动,给生产企业、贸易企业和加工企业带给了较小经营风险。风险虽无法防止,但可以移往。

徐慧说道,对于现货企业来说,期货就是一种可以有效地移往价格波动风险的工具。


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